العائد العائد على المخاطر على رأس المال - راروك ما هو العائد المعدل للمخاطر على رأس المال - راروك العائد المعدل على رأس المال (راروك) هو العائد المعدل على الاستثمار (روي) الذي يأخذ عناصر المخاطر في الاعتبار. الصيغة المستخدمة لحساب راروك هي: الدخل من رأس المال (رسوم رأس المال) x (معدل بدون مخاطر) الخسارة المتوقعة متوسط الخسارة المتوقعة خلال فترة زمنية محددة في التحليل المالي. يجب تقييم المشاريع واالستثمارات ذات المستويات األكبر من المخاطر بشكل مختلف، حيث يتم احتساب التغيرات في صورة االستثمارات عن طريق خصم التدفقات النقدية المحفوفة بالمخاطر مقابل التدفقات النقدية األقل خطورة. انخفاض العائد العائد على المخاطر العائد على رأس المال - راروك إن الافتراض العام ل راروك هو الاستثمارات أو المشاريع ذات مستويات أعلى من المخاطر تقدم عوائد أعلى بكثير. يجب على الشركات التي تحتاج إلى مقارنة مشروعين أو استثمارات مختلفة أو أكثر أن تضع ذلك في الاعتبار. راروك و بانكيرس تروست يشار إلى راروك أيضا كإطار لقياس الربحية، استنادا إلى المخاطر، والذي يسمح للمحللين بفحص الأداء المالي للشركة ووضع رؤية ثابتة للربحية عبر قطاعات الأعمال والصناعات. تم تطوير مقياس راروك خلال أواخر السبعينات من قبل بانكرز تروست، وعلى وجه التحديد دان بورج، المصمم الرئيسي. نمت هذه الأداة شعبية من خلال 1980s، بمثابة تعديل وضعت حديثا لعودة بسيطة على رأس المال (روك). وقد اعتمد بنك بانكرز تروست، وهو بنك تجاري في ذلك الوقت، نموذجا تجاريا شبيه بنموذج مصرف الاستثمار. وقد قامت شركة "بانكرز تروست" بتفريغ شركات الإقراض والودائع بالتجزئة، وتداولت بنشاط في الأوراق المالية المعفاة، وبدأت الأعمال المشتقة تترسخ. وقد سھمت ھذه الأنشطة بالجملة تطویر نموذج راروك. وأدت الدعاية على الصعيد الوطني عددا من المصارف الأخرى إلى تطوير نظمها الخاصة بالمكتب الإقليمي لإعادة التوطين وإعادة الإدماج. أعطت البنوك أنظمتهم أسماء مختلفة، لغة أساسا تستخدم للإشارة إلى نفس النوع من متري. وتشمل الأسماء الأخرى العائد على رأس المال المعدل المخاطر (روراك) وعائد معدل المخاطر على رأس المال المعدل للمخاطر (راروراك). لا يزال المصطلح الحالي الأكثر استخداما للمقياس هو راروك. تستخدم الشرکات غیر المصرفیة راروك کمقیاس للتأثیر علی مخاطر التشغیل والسوق والائتمان علی التمویل. العائد على رأس المال المعدل المخاطر يتم استخدام العائد على رأس المال المعدل حسب المخاطر في التحليل المالي لحساب معدل العائد، حيث يتم تقييم المشاريع واالستثمارات ذات المستويات العالية من المخاطر على أساس مقدار رأس المال المعرض للخطر. المزيد والمزيد، الشركات تستخدم روراك كما يتم وضع قدر أكبر من التركيز على إدارة المخاطر في جميع أنحاء الشركة. إن حساب هذا المقياس يشابه إلى حد كبير مع راروك، مع أن الفرق الرئيسي هو تعديل رأس المال للمخاطر مع راروك بدلا من معدل العائد. العائد المعدل على رأس المال، أو راروك. هي واحدة من أكثر المخاطر شيوعا مقابل أدوات تقييم المكافأة في عالم الاستثمار. وقد تم تطويرها مبدئيا في بنك بانكرز تروست في السبعينات، مما يتيح للمستثمرين مقارنة االستثمارات مع عوامل مخاطر متباينة من خالل توفير طريقة لحساب تأثير تلك المخاطر على العائد المتوقع على االستثمار. تعريف راروك يتم تعريف راروك كنسبة مستخدمة لتحديد العائد المعدل للمخاطر على رأس المال. وعلى وجه التحديد، تقارن راروك مقدار رأس المال الاقتصادي اللازم لتأمين استثمار معين مع العائد المحتمل على الاستثمار الأولي، معدلا ليعكس درجة المخاطر التي ينطوي عليها المسعى المالي. ويتيح ذلك حسابا أكثر دقة لسيناريوهات المخاطر والمكافآت المحتملة ويوفر طريقة مفيدة لمقارنة خيارين أو أكثر من خيارات الاستثمار المختلفة التي تقدم مستويات متفاوتة من المخاطر. كما تستخدم أرقام راروك لتقييم أداء الشركات في الماضي، وهذا يمكن أن يوفر معلومات قيمة لمحللي الاستثمار فيما يتعلق بالأداء المحتمل في المستقبل. حساب راروك في حين أن الشركات المختلفة قد تستخدم أرقام مختلفة قليلا في تحديد العائد المعدل المخاطر على رأس المال للاستثمارات، وحساب راروك يتحقق عموما عن طريق طرح النفقات التشغيلية الحالية بما في ذلك أي ضرائب الواجب دفعها والخسائر المتوقعة من مجموع الإيرادات الحالية والدخل المستمدة من رأس المال وتقسيم المبلغ الناتج بمقدار رأس المال الاقتصادي الذي تحتفظ به الشركة. يتم احتساب اإليرادات الناتجة عن رأس المال بضرب رسوم رأسمال الشركة من خالل المعدل الخالي من المخاطر، بينما يتم احتساب متوسط الخسائر المتوقعة على مدى الفترة بأكملها ليتم تحليلها. في حين أن هناك بعض الاختلافات، فإن الصيغة القياسية لحساب راروك هي كما يلي: راروك (إيرادات الإيرادات المستمدة من النفقات الرأسمالية ندوات التشغيل نداش الخسائر المتوقعة) رأس المال الاقتصادي التطبيقات راروك يستخدم من قبل المقرضين ومحللين الاستثمار لتحديد مخاطر الائتمان من الاستثمارات المختلفة. مثال راروك الكلاسيكي هو أن الشركة المبتدئة التي تتحمل مخاطر عالية ومن المتوقع أن تحمل خسائر مالية كبيرة، ولكن يظهر ارتفاع الإيرادات المحتملة أيضا. وعند مقارنتها باستثمار أكثر ثباتا، قد ينخفض التقييم الأولي للربح المحتمل بشكل كبير إلى جانب الاقتراح الأكثر خطورة، إلا أنه من خلال استخدام راروك يمكن إجراء مقارنة أكثر دقة بين هذين النوعين المختلفين من الاستثمارات. مضاعفات راروك لا تستخدم جميع شركات الإقراض الصيغة الدقيقة المبينة في مثال راروك المذكور أعلاه. ويشتمل بعضها على مزايا تنويع رأس المال كجزء من الفوائد الرأسمالية الشاملة وإدراجها في تدفق الإيرادات مما قد يؤدي إلى نتائج متدنية للغاية ويؤدي إلى قيام المؤسسات المالية بتوسيع نطاق أعمالها في السوق شديدة المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن العديد من الشركات تتحول إلى العائد على حسابات رأس المال المعدلة المخاطر (روراك) كمقياس أكثر موثوقية من المخاطر الإجمالية من راروك، نظرا لارتفاع قيمة حسابات رواك مكان على المخاطر مقابل مكافأة. إدارة مخاطر االئتمان مخاطر االئتمان مخاطر المخاطر القيمة الرأسمالية المعرضة للمخاطر غت القيمة المضافة للمساهمين غتغ
No comments:
Post a Comment